3月份,下游行業(yè)鋼材需求陸續(xù)啟動,市場需求形勢有所好轉(zhuǎn),鋼鐵產(chǎn)量小幅增長,鋼材庫存有所下降,鋼材價格繼續(xù)呈上升走勢。進(jìn)入4月份以來,鋼材價格繼續(xù)上升,但受市場供大于求基本面制約,后期市場鋼材價格難以大幅上漲,將呈小幅波動走勢。
一、鋼材價格繼續(xù)上升,環(huán)比升幅有所加大
3月末,鋼鐵協(xié)會CSPI中國鋼材價格指數(shù)為109.69點,環(huán)比上升2.01點,升幅為1.87%,較上月加大0.54個百分點;同比上升1.02點,升幅為0.94%,自去年10月份以來首次同比上升。(見下圖)
CSPI中國鋼材價格指數(shù)走勢圖
從全月情況看,3月份CSPI中國鋼材價格指數(shù)平均值為109.46點,比2月份平均值上升1.98點,升幅為1.84%,比上月升幅加大0.56個百分點;比上年同期下降3.43點,降幅為3.04%。
1、長材、板材價格均繼續(xù)上升,板材升幅高于長材
3月末,CSPI長材指數(shù)為115.45點,環(huán)比上升2.02點,升幅為1.78%,較上月提高0.49個百分點;CSPI板材指數(shù)為106.31點,環(huán)比上升2.29點,升幅為2.20%,較上月提高0.75個百分點,比長材價格升幅高0.42個百分點;與去年同期相比,長材價格指數(shù)上升4.23點,升幅為3.80%;板材價格指數(shù)下降1.11點,降幅為1.03%。(見下圖、表)
CSPI國內(nèi)長材和板材價格指數(shù)走勢圖
CSPI中國鋼材價格指數(shù)變化情況表
項目
|
3月末
|
2月末
|
環(huán)比升降
|
幅度(%)
|
上年同期
|
同比升降
|
幅度(%)
|
綜合指數(shù)
|
109.69
|
107.68
|
2.01
|
1.87
|
108.67
|
1.02
|
0.94
|
長材指數(shù)
|
115.45
|
113.43
|
2.02
|
1.78
|
111.22
|
4.23
|
3.80
|
板材指數(shù)
|
106.31
|
104.02
|
2.29
|
2.20
|
107.42
|
-1.11
|
-1.03
|
2、主要鋼材品種價格變動情況
3月末,鋼鐵協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格均繼續(xù)上升。其中線材、鋼筋、角鋼價格環(huán)比分別上升88元/噸、84元/噸和41元/噸;中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格環(huán)比分別上升77元/噸、92元/噸、138元/噸和117元/噸;熱軋無縫管價格環(huán)比上升27元/噸。(見下表)
主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表
單位:元/噸
品種規(guī)格
|
3月末
|
2月末
|
價格
升降
|
指數(shù)
升降
|
升降幅(%)
|
價格
|
指數(shù)
|
價格
|
指數(shù)
|
本月
|
上月
|
高線6.5mm
|
4109
|
117.81
|
4021
|
115.27
|
88
|
2.54
|
2.20
|
1.34
|
螺紋鋼(鋼筋)16mm
|
3953
|
112.68
|
3869
|
110.29
|
84
|
2.39
|
2.17
|
1.04
|
角鋼5#
|
4162
|
117.31
|
4121
|
116.14
|
41
|
1.17
|
1.01
|
0.98
|
中厚板20mm
|
4022
|
112.68
|
3945
|
110.55
|
77
|
2.13
|
1.93
|
2.05
|
熱軋卷板3.0mm
|
4001
|
104.25
|
3909
|
101.86
|
92
|
2.39
|
2.35
|
1.56
|
冷軋薄板1.0mm
|
4487
|
95.30
|
4349
|
92.38
|
138
|
2.92
|
3.16
|
1.42
|
鍍鋅板0.5mm
|
5133
|
99.33
|
5016
|
97.05
|
117
|
2.28
|
2.35
|
1.35
|
熱軋無縫管219*10mm
|
4983
|
99.56
|
4956
|
99.02
|
27
|
0.54
|
0.55
|
1.05
|
3、各周鋼材價格指數(shù)變化情況
3月份,CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)小幅波動上行,其中前三周持續(xù)上升、第四周小幅回落;進(jìn)入4月份,前三周鋼材價格指數(shù)繼續(xù)呈上升走勢。(見下表)
CSPI國內(nèi)鋼材價格綜合指數(shù)各周變化情況表
項目
|
2月末
|
3月
|
4月
|
第一周
|
第二周
|
第三周
|
第四周
|
第一周
|
第二周
|
第三周
|
綜合指數(shù)
|
107.68
|
108.75
|
109.24
|
110.16
|
109.69
|
110.53
|
112.22
|
112.76
|
長材指數(shù)
|
113.43
|
114.68
|
115.29
|
116.39
|
115.45
|
116.59
|
118.69
|
119.60
|
板材指數(shù)
|
104.02
|
105.12
|
105.55
|
106.40
|
106.31
|
107.01
|
108.49
|
108.75
|
4、主要區(qū)域市場鋼材價格變化情況
據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測,3月份,CSPI全國六大區(qū)域市場價格指數(shù)均繼續(xù)上升。其中:華北地區(qū)升幅較大,環(huán)比上升2.26%;西北、東北地區(qū)升幅相對較小,環(huán)比分別上升1.62%和1.63%;華東、中南和西南地區(qū)價格指數(shù)環(huán)比分別上升2.12%、2.11%和2.04%。(見下表)
CSPI分地區(qū)鋼材價格指數(shù)變化情況表
CSPI
分地區(qū)指數(shù)
|
3月末
|
2月末
|
指數(shù)升降
|
環(huán)比幅度(%)
|
本月
|
上月
|
華北地區(qū)
|
108.59
|
106.19
|
2.40
|
2.26
|
1.69
|
東北地區(qū)
|
106.82
|
105.11
|
1.71
|
1.63
|
2.24
|
華東地區(qū)
|
110.65
|
108.35
|
2.30
|
2.12
|
1.09
|
中南地區(qū)
|
112.74
|
110.41
|
2.33
|
2.11
|
0.67
|
西南地區(qū)
|
111.85
|
109.61
|
2.24
|
2.04
|
0.93
|
西北地區(qū)
|
111.57
|
109.79
|
1.78
|
1.62
|
1.99
|
二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析
隨著天氣轉(zhuǎn)暖,鋼材需求逐漸啟動,市場預(yù)期也有所升高,鐵礦石價格明顯上漲,鋼材價格呈繼續(xù)上升走勢。
1、下游需求逐漸啟動,鋼材需求有所增長
據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù),一季度,國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)同比增長6.4%,與上年四季度相比持平;全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長6.3%,比1-2月份加快0.2個百分點;全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長11.8%,比1-2月份加快0.2個百分點;3月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長8.5%,比1-2月份加快3.2個百分點。在主要用鋼行業(yè)中,通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、鐵路\船舶\航空航天和其他運輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機械和器材制造業(yè)、計算機\通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、電力\熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)分別增長14.1%、16.4%、13.6%、15.2%、10.2%和7.2%,增速較1-2月均有所加快;汽車制造業(yè)增長2.6%(1-2月是負(fù)增長5.3%)。總體來看,下游行業(yè)鋼材需求增長有所加快。
2、市場預(yù)期較好,鋼鐵產(chǎn)量保持增長
據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計,3月份,全國生鐵、粗鋼和鋼材(含重復(fù)材)產(chǎn)量分別為6615萬噸、8033萬噸和9787萬噸,同比分別增長7.6%、10.0%和11.4%,粗鋼產(chǎn)量增速較上月較快0.8個百分點;日產(chǎn)粗鋼259.13萬噸,比1-2月增加5.6萬噸,增幅為2.2%。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計,3月份,全國鋼材出口量633萬噸,同比增加68萬噸,增長12.0%;全國鋼材進(jìn)口量90萬噸,同比減少34萬噸,下降27.2%;凈出口鋼材543萬噸,折合粗鋼565萬噸。鋼材出口增加和市場預(yù)期較好,使鋼鐵產(chǎn)能釋放保持高水平,粗鋼供給量保持增長。
3、原燃材料價格仍在高位,推動鋼鐵生產(chǎn)成本上升
3月份,鐵礦石價格繼續(xù)呈上升走勢,其中國產(chǎn)鐵精礦和進(jìn)口鐵礦環(huán)比分別上升0.70%和2.56%,其中進(jìn)口礦價格升幅較上月加大1.25個百分點;煉焦煤價格由平轉(zhuǎn)降,環(huán)比下降0.61%;冶金焦和廢鋼價格由升轉(zhuǎn)降,環(huán)比分別下降7.80%和2.43%。與上年同期相比,國產(chǎn)礦、進(jìn)口礦價格分別同比上升12.32%和33.49%,煉焦煤和冶金焦價格分別同比上升1.12%和2.27%,廢鋼價格同比上升18.24%。從總體情況看,原燃材料價格仍在高位,推動鋼鐵生產(chǎn)成本上升,對鋼價有一定的支撐作用。(見下表)
主要原燃材料價格變化情況表
項目
|
單位
|
3月末
|
2月末
|
環(huán)比升降
|
升降幅度%
|
國產(chǎn)鐵精礦
|
元/噸
|
720
|
715
|
5
|
0.70
|
進(jìn)口礦(CIOPI)
|
美元/噸
|
84.9
|
82.78
|
2.12
|
2.56
|
煉焦煤
|
元/噸
|
1628
|
1638
|
-10
|
-0.61
|
冶金焦
|
元/噸
|
1939
|
2103
|
-164
|
-7.80
|
廢鋼
|
元/噸
|
2574
|
2638
|
-64
|
-2.43
|
三、國際市場鋼材價格由降轉(zhuǎn)升
3月,CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為174.7點,環(huán)比上升5.8點,升幅為3.4%,環(huán)比由降轉(zhuǎn)升,自去年9月以來首次回升;與上年同期相比下降21.0點,降幅為10.7%。(見下圖、表)
CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)走勢圖
CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表
項目
|
3月
|
2月
|
環(huán)比升降
|
升降幅%
|
上年同期
|
同比升降
|
升降幅%
|
鋼材綜合
|
174.7
|
168.9
|
5.8
|
3.4
|
195.7
|
-21.0
|
-10.7
|
長材
|
187.3
|
179.9
|
7.4
|
4.1
|
199.9
|
-12.6
|
-6.3
|
板材
|
168.5
|
163.5
|
5.0
|
3.1
|
193.5
|
-25.0
|
-12.9
|
北美市場
|
191.2
|
184.1
|
7.1
|
3.9
|
209.3
|
-18.1
|
-8.6
|
歐洲市場
|
182.1
|
179.8
|
2.3
|
1.3
|
196.2
|
-14.1
|
-7.2
|
亞洲市場
|
160.9
|
154.0
|
6.9
|
4.5
|
187.4
|
-26.5
|
-14.1
|
1、長、板材價格均由降轉(zhuǎn)升,板材升幅低于長材
3月,CRU長材指數(shù)為187.3點,環(huán)比上升7.4點,升幅為4.1%,環(huán)比由降轉(zhuǎn)升;CRU板材指數(shù)為168.5點,環(huán)比上升5.0點,升幅為3.1%,環(huán)比由降轉(zhuǎn)升,比長材升幅低1.0個百分點;與上年同期相比,CRU長材指數(shù)下降12.6點,降幅為6.3%;CRU板材指數(shù)下降25.0點,降幅為12.9%。(見下圖)
CRU國際長材和板材價格指數(shù)走勢圖
2、北美、歐洲由降轉(zhuǎn)升,亞洲繼續(xù)上升
(1)北美市場
3月,CRU北美鋼材價格指數(shù)為191.2點,環(huán)比上升7.1點,升幅為3.9%,環(huán)比由降轉(zhuǎn)升。與去年同期相比,鋼材價格指數(shù)下降4.0點,降幅為2.1%。3月份,美國制造業(yè)PMI為55.3%,環(huán)比上升1.1個百分點;3月末,美國粗鋼產(chǎn)能利用率82.2%,環(huán)比上升0.3個百分點。本月美國中西部鋼筋、型鋼價格由平轉(zhuǎn)升,熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格由降轉(zhuǎn)升,小型材、線材價格由平轉(zhuǎn)降,中厚板價格繼續(xù)下降。(見下表)
美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表
單位:美元/噸
項目
|
3月
|
2月
|
環(huán)比上升
|
環(huán)比升幅%
|
本月
|
上月
|
鋼筋
|
794
|
783
|
11
|
1.40
|
0
|
小型材
|
805
|
838
|
-33
|
-3.94
|
0
|
線材
|
849
|
959
|
-110
|
-11.47
|
0
|
型鋼
|
953
|
909
|
44
|
4.84
|
0
|
中厚板
|
1020
|
1049
|
-29
|
-2.76
|
-3.32
|
熱軋帶卷
|
764
|
746
|
18
|
2.41
|
-8.58
|
冷軋帶卷
|
937
|
888
|
49
|
5.52
|
-4.93
|
熱浸鍍鋅
|
1026
|
971
|
55
|
5.66
|
-4.24
|
(2)歐洲市場
3月,CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為182.1點,環(huán)比上升2.3點,升幅為1.3%,環(huán)比由降轉(zhuǎn)升。3月份,歐元區(qū)制造業(yè)PMI為47.5%,環(huán)比下降1.8個百分點。其中德國制造業(yè)PMI為44.1%,環(huán)比下降3.5個百分點;意大利制造業(yè)PMI為47.4%,環(huán)比下降0.3個百分點;法國制造業(yè)PMI為49.7%,環(huán)比下降1.8個百分點;西班牙制造業(yè)PMI為50.9%,環(huán)比上升1.0個百分點。本月德國市場鋼筋、小型材、型鋼和冷軋帶卷價格繼續(xù)下降,線材、中厚板、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅價格由降轉(zhuǎn)升。(見下表)
德國市場鋼材價格變化情況
單位:美元/噸
項目
|
3月
|
2月
|
環(huán)比上升
|
環(huán)比升幅%
|
本月
|
上月
|
鋼筋
|
617
|
623
|
-6
|
-0.96
|
-2.20
|
小型材
|
639
|
652
|
-13
|
-1.99
|
-0.31
|
線材
|
611
|
606
|
5
|
0.83
|
-2.10
|
型鋼
|
763
|
783
|
-20
|
-2.55
|
-1.14
|
中厚板
|
678
|
650
|
28
|
4.31
|
-2.26
|
熱軋帶卷
|
576
|
575
|
1
|
0.17
|
-6.35
|
冷軋帶卷
|
660
|
674
|
-14
|
-2.08
|
-6.39
|
熱浸鍍鋅
|
743
|
722
|
21
|
2.91
|
-4.62
|
(3)亞洲市場
3月,CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為160.9點,環(huán)比上升6.9點,升幅為4.5%,升幅較上月加大0.9個百分點。3月份,日本制造業(yè)PMI為49.2%,環(huán)比上升0.3個百分點;韓國制造業(yè)PMI為48.8%,環(huán)比上升1.7個百分點;中國制造業(yè)PMI為50.5%,環(huán)比上升1.3個百分點。本月遠(yuǎn)東市場鋼筋價格由平轉(zhuǎn)升,熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格繼續(xù)上升,其他品種保持平穩(wěn)。(見下表)
遠(yuǎn)東市場鋼材到岸價格變化情況表
單位:美元/噸
項目
|
3月
|
2月
|
環(huán)比上升
|
環(huán)比升幅%
|
本月
|
上月
|
鋼筋
|
510
|
475
|
35
|
7.37
|
0
|
小型材
|
540
|
540
|
0
|
0
|
1.89
|
線材
|
500
|
500
|
0
|
0
|
2.04
|
型鋼
|
550
|
550
|
0
|
0
|
0
|
中厚板
|
515
|
515
|
0
|
0
|
0
|
熱軋帶卷
|
540
|
526
|
14
|
2.66
|
6.91
|
冷軋帶卷
|
580
|
560
|
20
|
3.57
|
3.70
|
熱浸鍍鋅
|
620
|
580
|
40
|
6.90
|
4.50
|
四、后期鋼材市場價格走勢分析
隨著鋼材需求旺季到來,鋼鐵產(chǎn)能釋放會進(jìn)一步加快。受供大于求基本面的制約,后期鋼材價格難以大幅上漲,將呈小幅波動走勢。
1、宏觀經(jīng)濟運行保持平穩(wěn),有利于行業(yè)平穩(wěn)運行
國際貨幣基金組織(IMF)4月份最新發(fā)布《世界經(jīng)濟展望》報告,預(yù)計2019年全球經(jīng)濟將增長3.3%,其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟體增長1.8%,增速比上年回落0.4個百分點;發(fā)展中經(jīng)濟體增長4.4%,增速比上年回落0.1個百分點。另據(jù)世界鋼協(xié)(WSA)4月份最新發(fā)布的短期預(yù)測數(shù)據(jù),2019年全球鋼需求量17.35億噸,增長1.3%,增速較上年回落3.6個百分點。其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟體增長0.3%,增速較上年回落1.5個百分點;發(fā)展中經(jīng)濟體(扣除中國)增長2.9%,增速較上年提高0.4個百分點;預(yù)計中國將增長1.0%。中央政治局4月19日召開會議,認(rèn)為一季度經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)、好于預(yù)期。會議強調(diào)全年經(jīng)濟工作重心在高質(zhì)量發(fā)展上,注重以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的辦法穩(wěn)需求,積極的財政政策要加力提效,穩(wěn)健的貨幣政策要松緊適度;把推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展作為穩(wěn)增長的重要依托,引導(dǎo)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級,做強做大新興產(chǎn)業(yè);確保房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展。宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢平穩(wěn),有利于鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)運行。
2、穩(wěn)增長措施效果逐步顯現(xiàn),鋼材需求有望保持平穩(wěn)
從目前情況看,一季度,全國基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長4.4%,比1-2月份提高0.1個百分點;房屋新開工面積增長11.9%,比1-2月份提高5.9個百分點;規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.5%,比1-2月份提高1.2個百分點;人民幣貸款同比多增9526億元;社會融資規(guī)模增量比上年同期多2.34萬億元。其中對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款同比多增1.44萬億元;國家統(tǒng)計局公布的4月份中國制造業(yè)PMI指數(shù)為51.4%,比上個月略降0.1個百分點,但比一季度均值和上年同期分別高出0.4和0.2個百分點,表明我國制造業(yè)繼續(xù)保持穩(wěn)步增長的發(fā)展態(tài)勢。隨著下游需求逐漸放大、固定資產(chǎn)投資保持穩(wěn)定,穩(wěn)增長措施對鋼材需求的拉動作用將在后期進(jìn)一步顯現(xiàn),鋼材需求總體將保持平穩(wěn)。
3、鋼材庫存繼續(xù)下降,長材庫存降幅明顯
3月份,鋼材社會庫存繼續(xù)下降。3月末降至1974萬噸,環(huán)比減少258萬噸,降幅為11.58%。進(jìn)入4月份以來繼續(xù)下降,截止4月19日降至1637萬噸,比3月末下降336萬噸,降幅為17.05%。從具體品種看,庫存減少部分主要來自長材。其中鋼筋庫存環(huán)比減少232萬噸,占全部減量的68.94%;線材庫存減少62萬噸,占全部減量的18.40%。鋼材庫存持續(xù)下降,對后市鋼價壓力有所減輕。(見下表)
全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表
時間
|
庫存
(萬噸)
|
比上年末
增減
|
比上年末%
|
比上月
增減
|
月環(huán)比%
|
上年
同期
|
同比
增減
|
同比%
|
2018年12月末
|
946
|
151
|
19.05
|
-23
|
-2.39
|
794
|
151
|
19.05
|
2019年1月末
|
1190
|
245
|
25.87
|
245
|
25.87
|
974
|
216
|
22.20
|
2月末
|
2232
|
1286
|
136.04
|
1042
|
87.53
|
1618
|
614
|
37.97
|
3月末
|
1974
|
1028
|
108.70
|
-258
|
-11.58
|
1799
|
175
|
9.70
|
4月19日
|
1637
|
691
|
73.12
|
-336
|
-17.05
|
1502
|
135
|
9.02
|
后期市場需要關(guān)注的主要問題:
一是鋼鐵產(chǎn)能釋放較快,去產(chǎn)能成果需進(jìn)一步鞏固。一季度全國粗鋼產(chǎn)量達(dá)到了1.95億噸,同比增長9.9%,增速比1-2月加快0.7個百分點,比上年同期加快4.5個百分點,鋼鐵產(chǎn)能釋放保持高水平。鋼鐵企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析市場需求形勢,合理安排生產(chǎn),調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),維護(hù)市場平穩(wěn)運行。
二是進(jìn)口鐵礦石價格高位波動,給鋼鐵企業(yè)帶來減利影響。截止4月19日,CIOPI進(jìn)口鐵礦石價格為90.85美元/噸,比年初上漲31.61%,比上年同期上漲36.60%,而同期中國鋼材價格指數(shù)(CSPI)漲幅分別僅為3.07%和1.08%,進(jìn)口鐵礦石價格漲幅遠(yuǎn)超鋼價,給鋼鐵企業(yè)帶來較大的減利影響。
三是鋼材出口量增價跌,后期形勢仍不樂觀。一季度全國鋼材出口1703萬噸,同比增長12.6%。但出口鋼材平均價格為792.8美元/噸,比上年同期下降76.63美元/噸,降幅為8.81%。鋼材出口量增價跌顯示出國際市場競爭趨于激烈。鋼鐵企業(yè)要積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平,穩(wěn)定國際市場份額。